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【TK专栏】台湾近两年早期新创投资整理延伸

2020-06-12
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【TK专栏】台湾近两年早期新创投资整理延伸

今年一月 台经院 有释出一份 早期投资观测 -- 2016 台湾获投大盘点 的整理报告,内容满详尽的。虽然一定会有漏网之鱼,但整体来说非常详细了,所以沾他们的光,做了一点延伸整理,跟有兴趣的朋友分享。

前言:这份报告主要是针对 2015 和 2016 这两年的整理,因此这之前 如沙漠般 的投资状况就不列入讨论。另外,一定会有漏网之鱼,且有些资料在报告中是 N/A,而为了更贴近事实现况,是用我个人的经验猜测来填补空白,因此儘管我尽力去反映现实,请不要将这篇文章当作做任何决定的唯一依据,仅供参考。

投资金额小跌,获投团队数量持平,海外投资机构涌入

2015 年台湾新创团队总共募到约四亿六千万美金 ,投资在近 60 个公司;
2016 年台湾新创团队总共募到约三亿五千万美金 ,投资在近 60 个公司。

偷看一下大家常拿来比较的以色列的状况,2015 年约二十八亿美金,投资近 260 个公司;2016 年约四十二亿美金,投资约 400 个公司。期望台湾创业投资环境也能一直成长。

根据这份报告,这两年总共有约 140 个投资机构参与投资台湾团队,其中近 70 个是从国外来的投资机构,代表台湾开始出现在海外投资的地图上,越来越多海外投资机构注意到台湾这边了,是件很感人的事,这段我是跪在地上打的。

被投资团队以 Consumer 类别居多,吵很兇的 AR/VR/AI 却较不受创投青睐

其实跟全球大部分的市场一样,consumer 相关的产品总是比较多团队在做,也比较容易被理解、常有实质营收、消费者或用户成长也明显可以看到成长率,因此吸引了很多创投将资金押在 consumer 这个类别。倒是大家一直在吵的 AR/VR/AI 相关的题材,却雷声大雨点小,加总也不过 3 个公司被投资而已,当然也跟做这类别的团队数量相对较少有关。而 Gaming 也都在大公司手上,较少团队从 Gaming 独立出发创业。

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但换个角度看,从投入的金额来看,就出现很有趣的现象。Consumer 类别由于团队数量多,且持续募到 follow-up round,因此募资到的总金额是遥遥领先其他类别。但第二多团队的 Enterprise 却被挤到第六名,可见平均案子获得实质投资的金额不大。反而是政府有在推的 health/biotech 相关的类别也让创投投入了不少资源,再来 AI 虽然只有一两家团队,但却表现非常亮眼,获取了大笔的资金。

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再把各类别总金额除以团队数量,可以得知平均每个案子可以拿到多少钱。图中清楚看到 AI 类别这次就跳到第一名,主要是 Viscovery 和 Appier 这两家的亮丽募资表现所致。令人惊讶的是 Fintech 的平均案子募资状况居然敬陪末座,个人猜测是 Fintech 在台湾一直都是一个被严重规範的生意,而较吃技术的区块链、bitcoin 又尚在发展,市场应用未成熟,所以导致投资者观望气氛浓,但又觉得不先卡位不行,因此先丢一点,希望等到更有把握再出手多一点。

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接下来看一下这一两年最积极投资的投资单位。再次说明,很多案子并没有对外公布,所以这只是一个针对台经院抓资料整理报告的延伸整理,因此绝对不代表真实情况,也就是说创投朋友不用气急败坏说「三小朋友!我们明明就有投资很多!TK 踹共!」,或是「我明明就投 10 个!你怎幺写 7 个!?」之类的,没公布的当然就抓不到资料。在此也鼓励创投朋友可以将投资的消息分享出来,让资讯多流通。

表格可看出由大家都熟悉的 AppWorks 拔得头筹,而比较意外的是交大天使俱乐部也投了不少,连我是交大校友都不知道这个投资单位这幺积极,不过 2016 似乎稍做休息,没太多出手。其中更可以看到,六家最积极的创投中有四家是有拿 2015 国发基金创投计画的钱,因此可以看得出来政府的计画还是有一定影响力的。

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再来,我们来看一下 by stage 台湾的投资状况如何。由以下可以看到相较起来台湾有很多起始资金可以运用,但之后就没了,就是要见真章的时候了,必须要靠本身的营运来养活自己,且做出成绩来,才可以走过 seed stage/pre-A 的低谷,来到 A 轮,而 A 轮之后,又继续是募资的低谷,直到 IPO。所以台湾团队除了募资努力之外,最重要的还是本身商业模式的营运能力,能不能找到新的付费客户?留着既有客户?利润空间好不好?⋯⋯ 等,才是比较可以持久且最终成功的不二法则。

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结论:别人投什幺,关我啥事?

再次感谢台经院的整理,让我们可以稍微看到一下目前台湾资金的一点状况。个人感觉,台湾目前还处在发展中的阶段,每个环节的人都还在适应软体新创的改变,资金由于大家的努力开始有些变化,不过也是刚开始,期望藉由更多海外和本地的创投单位一起合作,再加上企业本身的加入来带起更健全的资金市场。当然,重点还是在团队身上,做出成绩,钱就会来,就会有出场,资金也就会活络。

最后一个,也是最重要的重点:这份资料是给创投、加速器、政府单位的人做参考用的,身为一个创业家,你不需要也不应该因为哪个类别获得最多投资就去做那个,也不需要因为自己的类别获得较少投资就哭哭,更不需要因为台湾投资市场还刚开始就投降输一半,请务必还是要回归本质,你有没有比竞争者更了解你的客户和产业,且 overdeliver 你的价值,搭配个好的商业模式,持续努力吸引人才并建立良好公司文化,这才是比较有意义的事情。

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